Долгое путешествие семьи Nordstrom, чтобы взять розничный продавец

The retail family had to navigate antitrust concerns, a sale-leaseback proposal and Подробнее на пути к сделке, чтобы принять Nordstrom Private.

nordstrom inc. private была в списке желаний семейства Nordstrom в течение многих лет. Сделка, они просто должны добраться до финишной черты в следующем месяце на рынке, посвященном тарифам. & nbsp;

, если это-спринт до конца, это было марафоном, чтобы получить здесь. Потомки Джона В. Нордстрем предложили купить & nbsp; компания, которую он соучал за 50 долларов за акцию. Специальный комитет совета директоров хотел в то время больше.

к тому времени, когда Nordstrom & rsquo решила пересмотреть свои стратегические варианты в начале 2023 года, многое изменилось.Производительность и операционная маржа снизились в течение десятилетия, и универмаги теряли долю рынка, специализируясь, специализированные розничные продавцы и продавцы с прямыми потребителями брендами, & rdquo; Согласно регулирующему заявлению компании в этом месяце, в которой подробно описывается его поиск альтернатив. & NBSP;

обзор должен был принять во внимание, что Nordstroms владеет 33 процентами от акций компании и держала две трети прав на голосование для любого слияния. LRV-U-MARGIN-LR-AUTO LRV-A-FONT-BODY-M “>Главный исполнительный директор Эрик Нордстрем и его брат, Пит, который является президентом и главным брендом, поддерживали эти усилия и сказали, что «все варианты следует рассмотреть, включая возможную продажу». во всем этом, включая:

• Увеличение доходности через дивиденды или выкуп долю;Приближаясь к мексиканскому ритейлеру Ливерпуля о увеличении своей доли, которая уже составила 9,9 процента;
• Сделать тендер на выкупку акций;
• Взяв частную компанию с консорциумом существующих акционеров и новыми инвесторами и
• Prosting NordStrom для финансового спонсора или стратегического игрока. LRV-U-MARGIN-LR-AUTO LRV-A-FONT-BODY-M “>Попутно банкиры в Morgan Stanley и Centerview поступили 19 партий, в том числе трех стратегических игроков, которые уже работают в розничной торговле (среди них Ливерпуль), 11 суверенных фондов богатства и семейных офисов и пять финансовых спонсоров. Спонсор и четвертый стратегический игрок также обратились.Все вместе, семь компаний заключили соглашения о неразглашении в период с ноября 2023 года по январь, включая Ливерпуль, один стратегический и пять спонсоров. LRV-U-MARGIN-LR-AUTO LRV-A-FONT-BODY-M “>& ldquo; господа. Эрик и Питер Нордстрем попросили, чтобы им была предоставлена ​​возможность сделать предложение для независимых директоров, и что до принятия предложения им разрешено вести переговоры напрямую с заинтересованными сторонами, с которыми уже связались Nordstrom и любыми дополнительными сторонами и Rdquo; В заявлении сказано.Но, учитывая это условие, Nordstroms были & ldquo; пересмотрели свою готовность продолжить предложенную транзакцию & rdquo; & mdash; Power Play, учитывая семейную долю и контроль над голосованием прав. 22 марта один спонсор заявил, что купит компанию в размере от 21 до 22 долларов США за акцию, а другой предложил продажу активов Nordstrom.Но до полчатия в течение следующего месяца не было в середине следующего месяца.

  они поговорили с неназванным стратегическим игроком & mdash; определено в заявлении как & ldquo; стратегический C & rdquo; & mdash; Это может обеспечить финансирование для их выкупа. Nordstroms также проводили переговоры с другим стратегическим игроком и парой спонсоров.

  Стратегический C, вытянутый на антимонопольные проблемы & mdash; Это было время, когда регулирующие органы предъявляли иск, чтобы остановить гобеленую inc. и разговаривает со спонсорами и с другими стратегическими.Затем Nordstroms обратились к Ливерпулю, чтобы увидеть, будут ли они источником единоличного финансирования акций & rdquo; и 3 сентября обе стороны предложили купить примерно 57 процентов компании, которой они еще не владели за 23 доллара за акцию. В конце концов, цена была снова согласована с Nordstroms & Rsquo; & ldquo; лучший и окончательный & rdquo; Предложение в размере 24,25 долл. США, и Специальный комитет смог заключить сделку на это плюс дивиденды на 25 центов для неаффилированных акционеров. & NBSP;

  сделка была подписана прямо в конце рождественской порыва 22 декабря.Инвесторы, казалось, рассматривали эту сделку как верную вещь, торговля акциями в размере 24,46 долл. США; Всего на 4 цента ниже цены продажи плюс дивиденд и MDASH; отправился в президент США Дональд Трамп, День освобождения; Объявление тарифов, которое забронировало рынок и угрожала рецессией. Отмечая: & ldquo; транзакция вполне может пройти в соответствии с планом, но, учитывая обстоятельства, вероятность не составляет 100 процентов. & rdquo;

  Lejuez сказал, что в то время было 1-процентное рост для инвесторов, если сделка поступила, но что акции могут упасть до 30 процентов, если выкуп не произошел. 1,1 процента до 24,04 долл. США в понедельник.

  акционеры должны встретиться 16 мая и проголосовать за сделку, что требует одобрения большинства акций, не придерживающихся Nordstroms или Liverpool.

  .