Л. Каттертон, Tod's Ink Deal исключит из списка итальянскую группу, потенциальное слияние

Частная инвестиционная компания при поддержке LVMH через новую структуру под названием Crown Bidco запускает добровольное тендерное предложение, направленное на приобретение 36 процентов Tod's исключит из листинга итальянскую группу компаний класса люкс и, если это не удастся, потенциально слиться.

Цифровой паспорт продукта с поддержкой Temera на сумке Tod's Di Bag.

MILAN – Диего Делла Валла, председатель и генеральный директор Tod's Group, не отказался от идеи исключения компании из листинга – на этот раз с помощью главы LVMH Бернара Арно.

В воскресенье утром итальянская люксовая группа – через Диего Делла Валле, Андреа Делла Валле, DI.VI. Finanziaria di Diego Della Valle & C.S.r.l. и Диего Делла Валле & C.S.r.l. – сообщила, что заключила соглашение с недавно зарегистрированной миланской компанией Crown Bidco Srl. Он принадлежит LC10 International AIV, LP, частному фонду, аффилированному с L Catterton Management Limited, поддерживаемому LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton.

В соответствии с этим соглашением Crown Bidco объявит добровольное тендерное предложение, направленное на приобретение 36 процентов на сумму почти 13 миллионов акций Tod's SpA по цене 43 евро за акцию, чтобы исключить Tod's из листинга Миланской фондовой биржи. Это премия в размере 17,6 процента по сравнению с ценой акций на 9 февраля, в последний торговый день, предшествующий дате сообщения о сделке.   

В день исключения из списка L Catterton получит представительство в совете директоров Tod&rsquo ;с.

Миноритарный акционер Delphine S.A.S., 100% дочерняя компания LVMH, согласилась не предлагать свои 10 процентов акций на дату делистинга и получит права управления и выхода. Делла Валле и Арно построили многолетние отношения, а первый является членом совета директоров LVMH.

В случае полного принятия Тод'с будет владеть 54 процентами капитала, Л. Каттертон будет косвенно владеть 36 процентами, а Дельфина – 10 процентами.

В заявлении поясняется, что исключение из списка рассматривается как «предварительное условие для обеспечения реализации будущих программ роста и консолидации [Тода]»; позволяя группе «достигать своих целей в рыночной среде и правовой базе, характеризующейся большей управленческой и организационной гибкостью, более быстрым принятием решений и их исполнением, а также получать выгоду от снижения затрат на управление и листинг».

Соответственно, компания Crown «намерена продвигать и поддерживать этот проект, осознавая качество и опыт структуры управления, совершенство производственной цепочки – что отражается в превосходном качестве продукции – международной сети магазинов группы Tod’s.”

В свете этих целей соглашение также включает возможность слияния, если исключение из списка не будет достигнуто, при условии одобрения компетентных корпоративных органов.

Это вторая попытка Делла Валле исключить группу из списка после неудачного тендера в 2022 году. , который не достиг 90-процентного порога.

Целью исключения из списка было предоставление группе возможности инвестировать в каждый из брендов, которые она контролирует – — Тодс, Роджер Вивье, Хоган и Фэй — в среднесрочной и долгосрочной перспективе без ограничений, связанных с необходимостью сообщать квартальные результаты. Цель заключалась в том, чтобы повысить узнаваемость каждого лейбла, укрепить их позиции на рынке высшего сегмента и обеспечить большую операционную автономию.

Соглашение, обнародованное в воскресенье, не является таким уж удивительным, поскольку аналитики уже довольно давно размышляют о возможной продаже Tod's Group, указывая на председателя и генерального директора LVMH Арно как на покупателя. Эти спекуляции усилились после того, как в апреле 2021 года LVMH увеличила свою долю в компании Делла Валле до 10 процентов на общую сумму 74,5 миллиона евро.

Диего Делла Валле & Компания C. Srl, контролируемая итальянским предпринимателем, заключила договор купли-продажи с Delphine SAS, 100% дочерней компанией LVMH, на продажу 2,25 млн акций Tod's SpA, что составляет 6,8 процента капитала. LVMH является давним инвестором Tod’s, поскольку ей уже принадлежало 3,2 процента акций.

Фонды, управляемые или консультируемые L Catterton Management, представляют собой инвестиции на сумму около 35 миллиардов долларов США через три многопродуктовые платформы: прямые инвестиции, кредиты и недвижимость. Основанная в 1989 году, группа осуществила около 275 инвестиций в некоторые из самых знаковых потребительских брендов мира. Л. Каттертон, например, в 2021 году приобрел контрольный пакет акций Etro.